Montag , 9 Dezember 2024
Saturn Oil & Gas Bohrungen Saskatchewan

Saturn Oil & Gas: Aktie bietet Wachstum und eine attraktive Bewertung!

Viele Jahre lang machte die Aktie von Saturn Oil & Gas wenig Freude. Doch inzwischen ist das Unternehmen aufgewacht und kombiniert operatives Wachstum mit einer aussichtsreichen Bewertung.

Exxon, Chevron und Co.: Rekordgewinne bei den Öl-Giganten

Mit Öl, Gas, Biotechs und dem Dollar konnten Anleger in diesem Jahr relativ gelassen gutes Geld verdienen. Alle anderen Segmente des Aktienmarktes zeigten eine volatile Entwicklung und bescherrten, mal abgesehen von Bärenmarktrallies, praktisch durchweg Verluste. Besonders viel Sßaß machten die großen Ölaktien. Dank niedriger Investitionen und hoher Ölpreise fuhren beispielsweise die US-Platzhirsche Exxon und Chevorn im dritten Quartal einen Nettogewinn von zusammen 30 Mrd. US-Dollar ein. Für Ersteres war es das beste, für das Letztgenannte das zweitbeste Quartalsergebnis der Unternehmensgeschichte. Ähnlich historisch hohe Gewinne fuhren auch die europäischen Pendants ein, wie beispielsweise Total oder BP.

Stabile Ölpreise? Gewinndynamik lässt 2023 aber nach!

Doch inzwischen hat sich der Ölpreis auf einem hohen Nveau eingependelt. Für die US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) sehen Analysten eine Handelsspanne von 75 bis 100 US-Dollar je Barrell im kommenden Jahr voraus. Ein paar Dollar mehr dürften üblicherweise für ein Barrell der Nordseesorte Brent drin sein. Kommt es so, sind die Gewinnaussichten der Branche nach oben hin gedeckelt. Denn Produktionssteigerungen sind bei vielen Unternehmen kaum drin. Chancen bieten sich für Anleger noch am ehestens in der zweiten Reihe der Ölaktien.

Chancen bei kleineren Öl-Produzenten

Hier finden sich auch die Titel von Saturn Oil & Gas (2,96 CAD | 2,15 Euro; CA80412L8832). Umgerechnet kommt das Unternehmen aus Kanadas Öl-Hauptstadt Calgary auf einen Börsenwert von rund 130 Mio. Euro. Allerdings ist die Bewertung attraktiv und die Weichen sind auf Wachstum gestellt. Saturn besitzt zwei große Gebiete in Albertas Nachbarprovinz Saskatchewan, genannt Oxbow und Viking. Aktuell kommt das Unternehmen auf eine Tagesproduktion von rund 12.500 Barrell. Allerdings drehen die Bohrer heiß und allein in diesem Jahr will Saturn auf Oxbow 26 Ziele anbohren. Satte 40 bis 60 sind im nächsten Jahr geplant. Das Ziel ist es, bis zu 40 Bohrungen pro Jahr auf jedem der Projekte durchzuführen und so die Produktion kontinuierlich zu steigern. Allein aus Viking, dass erst am Ende des ersten Halbjahrs übernommen wurde, erhofft sich das Unternehmen einen Free Cashflow von 65 Mio. US-Dollar pro Jahr. Mit diesen beiden Assets im Rücken will Saturn Oil & Gas in den kommenden Jahren organisch um 14 Prozent p.a. wachsen – mögliche Zukäufe nicht einberechnet.

Saturn Oil & Gas: Attraktive Bewertung

Chancen bietet aber nicht nur das operative Wachstum, sondern auch die Bewertung. Nach neun Monaten in 2022 konnte Saturn 256,4 Mio. CAD umsetzen, was mehr als einer Vervierfachung gegenüber dem Vorjahr entspricht. Aus einem Nettoverlust von 54 Mio. CAD wurde ein Nettogewinn von fast 92 Mio. CAD. Der Turnaround ist geglückt. Pro Aktie hat Saturn Oil & Gas jetzt schon 2,30 CAD verdient – und damit bereits 78% der Börsenbewertung. 2023 will das Unternehmen einen Cashflow per Aktie von 3,74 CAD einfahren und unterstellt hierfür einen Ölpreis von 90 US-Dollar. Dabei ist ein Teil der Produktion bereits zu diesem oder höheren Preisen gehedgt; d.h. dass die Produktion im Vorfeld verkauft wurde. Das Marktpreisrisiko wurde somit reduziert.

Wer von weiter steigenden Ölpreisen ausgeht, leigt mit der Aktie von Saturn  Oil & Gas somit sicherlich falsch. Wer aber stabile oder leicht fallende Notierungen für das “schwarze Gold” sieht, der kann hier auf ein wachsendes Unternehmen setzen. Ein kleiner Wehrmutsstropfen bleibt: durch die Viking-Akquisition stieg die Nettoverschuldung auf 223 Mio. CAD. Bis Jahresende soll sie aber bereits auf 183 Mio. CAD und bis Ende 2023 auf 75 Mio. CAD zurückgeführt werden. Die Hälfte des Free Cashflows will das Management für den Schuldenabbau aufwenden. Unseres Erachtens sind das durchaus realistische Planungen, wenn es zu keinem Ölpreis-Absturz kommen sollte. Zuletzt hatten die Analysten von First Berlin eine Research-Studie für Saturn veröffentlicht und ein Kursziel von 7 CAD ausgegeben. Bis 2025 soll demnach aus der Nettoverschuldung eine Netto-Cashposition von rund 200 Mio. CAD werden. Dann rechnet First Berlin mit Einnahmen von über 400 Mio. CAD und einem EPS von 3,53.

 

Das könnte Sie auch interessieren:

 

Bilder/Graphiken: Das Investor Magazin, Saturn Oil & Gas

_____________________________________________________________________________________

DISCLAIMER. BITTE UNBEDINGT BEACHTEN!

Grundsätzlicher Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte gemäß Paragraph 34 WpHG i.V.m. FinAnV: Mitarbeiter, Berater und freie Redakteure von www.investor-magazin.de  können jederzeit Aktien an allen vorgestellten Unternehmen halten, kaufen oder verkaufen. Das gilt ebenso für abgeleitete Finanzinstrumente. Zudem wird der Betreiber regelmäßig damit beauftragt, Werbetexte für Unternehmen zu erstellen, für die er eine Vergütung erhält. Daher ist eine unabhängige Berichterstattung in diesen Fällen nicht möglich. Wenn der Betreiber eine Vergütung erhält, ist dieser Artikel entsprechend gekennzeichnet. Sollte der Autor eines der vorgestellten Wertpapiere besitzen, wird dies an dieser Stelle genannt. Zudem weisen wir gerne auf die Broschüren der BaFin zum Schutz vor unseriösen Angeboten hin:
Geldanlage – Wie Sie unseriöse Anbieter erkennen (pdf/113 KB)
Wertpapiergeschäfte – Was Sie als Anleger beachten sollten (pdf/326 KB)
Risikohinweis: Wir weisen darauf hin, dass der Erwerb von Wertpapieren jeglicher Art hohe Risiken birgt, die zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können – oder darüber hinaus. Jegliche auf dieser Webseite verbreiteten Artikel rufen explizit nicht zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auf. Es kommt weder eine Anlageberatung noch ein Anlagevermittlungsvertrag mit dem Leser zustande. Die hier dargestellten Informationen beziehen sich auf das Unternehmen und nicht auf die persönliche Situation des Lesers. Grundsätzlich möchten wir Ihnen Ideen für unseres Erachtens aussichtsreiche Investments geben. Bitte passen Sie diese dann an Ihre individuelle Strategie und persönliche Finanzsituation an. Und bitte vergessen Sie nicht: Wir haben keine Glaskugel, wir haben aber viel Erfahrung und Wissen. Daher raten wir stets dazu, dass Sie als Leser ihre eigenen Analysen vornehmen. Do your own Due Dilligence!
Datenschutz: Wir geben Ihre Daten nicht an externe Dritte weiter. Aufgrund der neuen Datenschutz Grundverordnung haben wir unsere Datenschutzerklärung aktualisiert. Sie können sich für unseren kostenlosen Newsletter hier anmelden. Eine Abmeldung ist jederzeit per Mail an info (at) investor-magazin.de möglich.
Keine Haftung für Links: Mit Urteil vom 12.Mai 1998 hat das Landgericht Hamburg entschieden, dass man durch die Ausbringung eines Links die Inhalte der verlinkten Seiten ggf. mit zu verantworten hat. Dies kann nur dadurch verhindert werden, dass man sich ausdrücklich von diesem Inhalt distanziert. Für alle Links auf dieser Webseite gilt: Der Betreiber distanziert sich hiermit ausdrücklich von allen Inhalten aller verlinkten Seiten und macht sich diese Inhalte nicht zu Eigen.
Keine Finanzanalyse: Der Herausgeber weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei den Besprechungen um keine Finanzanalysen nach deutschem Kapitalmarktrecht handelt, sondern um journalistische und/oder werbliche Texte. Sie erfüllen deshalb nicht die Anforderungen zur Gewährleistung der Objektivität von Anlageempfehlungen. Bitte beachten Sie außerdem: Die Nutzung dieses Informationsangebots ist ausschließlich natürlichen Personen vorbehalten, die ihren dauerhaften Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland haben. Allen anderen natürlichen oder juristischen Personen oder Personengruppen ist die Nutzung wie auch der Zugang zu dieser Webseite nicht gestattet.
Urheberrecht: Der Inhalt und die Struktur dieser Webseite sind urheberrechtlich geschützt und Eigentum des Betreibers. Sie dürfen nicht ohne vorherige schriftliche Zustimmung weder verwendet noch reproduziert werden, auch nicht auszugsweise. Der Betreiber ist bestrebt, in allen seinen Publikationen die Urheberrechte der verwendeten Grafiken, Bilder und Texte zu beachten. Allein aufgrund der bloßen Nennung oder Nichtnennung von Rechten Dritter ist nicht der Schluss zu ziehen, dass diese nicht geschützt sind! Sollte der Betreiber dennoch gegen Rechte Dritter verstoßen haben, wird er unter dem Vorbehalt der Prüfung unverzüglich jegliche Dateien entfernen, sofern er auf die Rechtsverletzung schriftlich hingewiesen wurde.

Check Also

Wird das Gas in der EU knapp? Shell, Total, CanCambria, JinkoSolar, Nel ASA im Fokus!

Die Nutzung Erneuerbarer Energien wird durch politische Maßnahmen wie den REPowerEU-Plan unterstützt, der eine beschleunigte …