Sonntag , 11 Januar 2026

Visa, Mastercard, Amex oder die Großbanken: Wer leidet unter Trumps Zinsdeckel-Idee?

Investor Magazin 11. Januar 2026 Auslandsaktien, Google News

Donald Trump hat mal wieder eine Idee: Auf seinem eigenen Sozialen Medium teilte der US-Präsident mit, dass die Zinsen auf Kreditkarten für ein Jahr auf 10% gedeckelt werden sollen. Ist das rechtens? Und wer würde darunter leider? Wir klären auf!

Donald J. Trump ist bekannt für seine impulsiven Nachrichten auf seinem Medium “Truth Social.” Dort teilte der US-Präsident am Wochenende mit, dass die Zinsen auf Kreditkarten gedeckelt werden sollen. Los soll es bereits am 20. Januar gehen, dem 1. Geburtstag seiner Amtseinführung. Damit will Trump künftig verhindern, dass US-Amerikaner von Kreditkartenfirmen “abgezockt” werden mit Zinsen in Höhe von 20 bis 30 Prozent. Die Frage ist natürlich: Kann der das? Wer würde verlieren? Und was macht der Durchschnitts-Investor aus dieser Geschichte, wenn am kommenden Montag die Märkte öffnen?

1. Kann der US-Präsident Zinsen auf Kreditkarten festlegen? 

Diese Frage muss mit einem Anwalts “Ja, aber…” beantwortet werden. Eine solche Obergrenze würde normalerweise die Zustimmung des US-Kongresses (Repräsentantenhaus und Senat) erfordern. Insofern ist Trump rechtlich gar nicht in der Lage, über eine solche Deckelung zu entscheiden. Allerdings hat er schon in seinem ersten Amtsjahr den Gesetzgebungsprozess mehrfach verlassen und einfach Entscheidungen getroffen, die dann später teilweise von Gerichten einkassiert wurden. Insofern: Ist das nur eine populistische Nebelkerze oder etwas, was Trump unbedingt mit seiner politische Macht (Druck auf Banken etc.?) durchsetzen möchte.

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US-Präsident Trump hat eine seiner Ideen mal wieder auf seinem eigenen Medium veröffentlicht (9. Januar 2026). Quelle: Truth Social.

2. Visa und Mastercard: Die großen Verlierer?

Diese Frage lässt sich leicht beantworten. Visa und Mastercard sind praktisch reine Zahlungsnetzwerke. Sie verleihen selbst kein Geld und geben keine Karten an Endkunden aus. Vielmehr stellen sie lediglich die technische Infrastruktur bereit, damit eine Zahlung vom Händler zur Bank des Kunden fließen kann. Dafür kassieren sie Gebühren pro Transaktion (Swipe Fees) sowie für die Datenverarbeitung. Sie wären somit von einem Zinsdeckel kaum direkt betroffen, da sie keine Zinsen einnehmen. Indirekt könnten sie jedoch leiden, wenn Banken aufgrund der niedrigeren Zinserträge weniger Kreditkarten ausgeben oder Kunden ihre Limits kürzen, was das Transaktionsvolumen und damit die Gebühren senken würde.

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3. Wie steht es um American Express?

American Express verfolgt ein Hybrid-Modell und unterscheidet sich damit deutlich von Visa und Mastercard. Zum einen stell Amex wie die Konkurrenz das technische Netzwerk. Händlergebühren sind ihre größte Einnahmequelle. Da Amex-Kunden oft kaufkräftiger sind, verlangt Amex von Händlern höhere Gebühren als Visa/Mastercard. Dies ist die Haupteinnahmequelle und macht mehr als 50 Prozent der Gesamteinnahmen von rund 66 Mrd. US-Dollar aus. Ein Überblick:
  • Provisionen (Discount Revenue von Händlern): rund 35,2 Mrd. US-Dollar (ca. 53,4% der Gesamteinnahmen)
  • Netto-Zinsertrag (Zinsen minus Zinsaufwand): 15,5 Mrd. US-Dollar (ca. 23,5 %)
  • Kartengebühren (Jahresgebühren der Mitglieder): 8,4 Mrd. US-Dollar (ca. 12,7 %)
  • Sonstige Gebühren & Serviceleistungen: 6,8 Mrd. US-Dollar (ca. 10,4 %)

Betroffen wäre Amex vor allem im Zinsgeschäft. Amex verleiht auch Geld und zwar durch ihre “Credit Cards”, im Gegensatz zu den klassischen “Charge Cards”, die jeden Monat voll bezahlt werden müssen. Das Unternehmen wäre also direkt betroffen, da ein Teil ihres Umsatzes aus Zinserträgen (“Net Interest Income”) besteht. Wenn diese auf 10 Prozent gedeckelt werden, sinkt der Gewinn in diesem Segment massiv.

4. Banken: Die eigentlichen Verlierer und das Ende aller Bonusprogramme?

Die Banken wären die eigentlichen Verlierer eines Zinsdeckels bei Kreditkarten. Sie sind die kartenausgebenden Institute und vergeben insofern auch die Kredite an die Kunden. Zu den größten Akteuren zählen beispielsweise JPMorgan Chase, Citi und Capital One. Diese Banken nutzen oft nur das Logo von Visa oder Mastercard, tragen aber das volle Risiko des Kreditausfalls. Der Investor Bill Ackman befürchtet, wie er auf X kundtat, dass Banken Millionen von Kreditkarten kündigen könnten, weil das Risiko bei einem Zinssatz von nur 10 Prozent für sie nicht mehr profitabel kalkulierbar wäre. Insofern könnten besonders Menschen mit geringerer Bonität den Zugang zu legalen Krediten verlieren und auf informelle, teurere Geldleiher angewiesen sein. Nicht zuletzt könnten Banken Bonusprogramme (Cashback, Flugmeilen) streichen, um die Einnahmeverluste auszugleichen.
5. Was machen die Börsianer am Montag?
Die Frage ist, was die Börsianer aus dieser Idee machen? Wer das politische System der USA nicht wirklich versteht, könnte dazu neigen, Aktien der Kreditkartenfirmen abzustoßen. Das könnte offensiven Investoren möglicherweise die Option schaffen, günstig bei Visa, Amex oder Mastercard einzusteigen. Die Antwort gibt es dann am Montag zur Börseneröffnung in New York!

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Graphiken/Tabellen/Bilder: Das Investor Magazin, Condor Energies, 2G Energy, Pixabay

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