Mittwoch , 30 November 2022

Aurelius: Die Aktie bietet mehr als eine ordentliche Dividende

Am Mittwoch hat Aurelius Equity Opportunities seinen Geschäftsbericht veröffentlicht. Den Aktionären winkt eine ordentliche Dividende. Doch das muss nicht alles sein, sind dieses Jahr doch Beteiligungsverkäufe möglich.

Keine Überraschungen in der Bilanz

Das 2018er-Zahlenwerk von Aurelius Equity Opportunities (39,70 Euro; DE000A0JK2A8) liegt seit Mittwoch vor, Überraschungen gab es keine. Die Beteiligungsgesellschaft bestätigte die bereits vorab veröffentlichten Ergebnisse für das vergangene Jahr. So lag der Konzernumsatz mit 3,78 Mrd. Euro wie erwartet unter dem Wert des Vorjahrs. Beim Gesamt-EBITDA erreichten die Süddeutschen 94,4 Mio. Euro und damit deutlich weniger als 2017 (627,7 Mio. Euro). Der Grund für den starken Rückgang lag an den Übernahmen. 2018 wurden 84,4 Mio. Euro an Erträgen aus der Auflösung negativer Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung, sogenannte bargain purchases, aus den erworbenen Unternehmen berücksichtigt. 2017 waren es mit 447,1 Mio. Euro deutlich mehr gewesen.

Basisdividende steht

Entscheidend sind in diesem Fall andere Dinge: So ist der Net Asset Value des Portfolios per 31. Dezember 2018 um 2 Prozent gegenüber dem Q3 auf 1,40 Mrd. Euro gestiegen. Das ist positiv. Allerdings rutschte Aurelius beim Free Cashflow mit -198,2 Mio. Euro in den negativen Bereich. 2017 hatte man noch einen Zufluß an knapp 300 Mio. Euro melden können. Immerhin gibt es wie erwartet eine Basisdividende von 1,50 Euro je Aktie, die auf der Hauptversammlung am 19. Juli beschlossen werden dürfte. Auf dem aktuellen Niveau entspricht das einer Dividendenrendite von soliden 3,8 Prozent.

AureliusEquityOpportunities_Kennzahlen2018

Beteiligungsverkäufe als Turbolader

Doch das muss nicht alles sein, und nun wird die Aktie auch wieder spannend. Denn neben der Basisdividende gibt es regelmäßig Sonderausschüttungen, wenn Aurelius aus seinem Portfolio erfolgreich Unternehmen verkaufen kann. Die Anteilseigner sollen schließlich am Erfolg partizipieren. Und so muss man 2018 – nach dem Rekordjahr 2017 – vor allem als Zwischenjahr sehen, an dem das Management an den Beteiligungen gewerkelt hat. In diesem Jahr aber könnte es einige Exits geben. Und auf die kommt es an. Der Vorstand spricht von einer “gut gefüllten Pipeline”. Marktgerüchten zufolge könnten gleich vier Firmen in diesem Jahr den Eigentümer wechseln: Ghotel, Solidus, Scandinavian Cosmetics und die Chemieaktivitäten des Konzerns. Als heißester Kandidat gilt Solidus, ein Hersteller von Vollpappe, dessen Wert auf mehr als 250 Mio. Euro geschätzt wird. Gelingt ein Exit bis zur Hauptversammlung, könnte die Dividende entsprechend aufgestockt werden. Manche munkeln hier bereits über einen Aufschlag von 2 Euro bis 2,50 Euro auf die Basisdividende.

Spekulation auf eine höhere Ausschüttung

Wir halten das für etwas zu optimistisch, zumal bis zur Sommerpause sicherlich keine vier Verkäufe gelingen werden. Dennoch würde die Dividendenrendite selbst bei einer zusätzlichen Ausschütung von “nur” einem Euro je Anteil auf die Basis-Auszahlung auf mehr als 6 Prozent steigen. Das klingt schon eher nach Musik in den Ohren der Aktionäre. Hinzu kommt, dass bis Ende August noch ein Aktienrückkaufprogramm läuft, dass die Aurelius-Papiere sicherlich stützt. Sollte es auch noch zu einem Exit kommen, bietet das erhebliche Kurschancen. Wer langfristig investieren will, sollte vor allem auf die Dividende setzen. Dann bietet es sich an, eine Konsolidierung der Aktie abzuwarten und in den nächsten Wochen den Einstieg sukzessive zu suchen.

 

Das könnte Sie auch interessieren:

Bilder/Graphiken: TK News Services UG (haftungsbeschränkt), Aurelius Equity Opportunities

_____________________________________________________________________________________

DISCLAIMER. BITTE UNBEDINGT BEACHTEN!

INTERESSENKONFLIKT: Unter dem Namen „Investor Magazin Rohstoff-Werte“ betreibt die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) ein Wikifolio, dass mit Echtgeld in Rohstoffaktien, Derivate, ETF und andere Wertpapiere aus dem Rohstoffbereich investiert. Dadurch entstehen Interessenkonflikte mit den auf www.investor-magazin.de sowie zugehörigen Seiten in Sozialen Medien wie Facebook, Twitter etc. erwähnten und besprochenen Wertpapieren. Bitte berücksichtigen Sie dies sowie auch den Disclaimer und die Allgemeinen Geschäftsbedingungen (AGB) von Wikifolio (siehe hier). Bitte beachten Sie zudem die weiteren Hinweise auf Interessenkonflikte!
RISIKOHINWEIS: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber weist grundsätzlich darauf hin, dass der Erwerb von Wertpapieren jeglicher Art hohe Risiken birgt, die zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber weist darauf hin, dass jegliche Artikel auf Webseiten oder in Sozialen Medien verbreiteten Artikel explizit nicht zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren jeglicher Art aufrufen. Es kommt weder eine Anlageberatung noch ein Anlagevermittlungsvertrag mit dem jeweiligen Verfasser oder Leser zustande. Die hier dargestellten Informationen beziehen sich auf das Unternehmen und nicht auf die persönliche Situation des Lesers. Bei Investments an den Kapitalmärkten kann es jederzeit zu Risiken kommen, die bis zu einem Totalverlust des angelegten Kapitals führen können. Das gesamte Informationsangebot der TK News Services UG (haftungsbeschränkt) stellt grundsätzlich kein Angebot zum Kauf oder zum Verkauf von Wert- und Schuldpapieren jeglicher Art dar. Bitte nehmen Sie vor einem Investment in jedem Fall Kontakt zu ihrem Bankberater oder einen anderen Berater ihres Vertrauens auf und lassen Sie sich umfassend in jeglicher Hinsicht beraten. Zudem weisen wir darauf hin, dass sich die Rahmenbedingungen für ein Unternehmen aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen vollkommen ändern können, was wiederum positiv oder negativ auf die Entwicklung der Wertpapiere wirken kann.
INTERESSENKONFLIKT: Grundsätzlicher Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte gemäß Paragraph 34 WpHG i.V.m. FinAnV: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) oder Mitarbeiter, Berater und freie Redakteure des Unternehmens können jederzeit Aktien an allen vorgestellten Unternehmen halten, kaufen oder verkaufen. Das gilt ebenso für Optionen und Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren. Die daraus eventuell resultierenden Wertpapiertransaktionen können unter Umständen den jeweiligen Kurs des Wertpapiers beeinflussen. Zudem wird die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) regelmäßig damit beauftragt, Werbetexte für Unternehmen zu erstellen. Hierfür erhält der Betreiber von eine Vergütung, Daher ist eine unabhängige Berichterstattung in diesen Fällen nicht möglich und wird auch nicht angestrebt. Wenn die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) eine Vergütung – in welcher Form auch immer – für einen Artikel erhält, ist dieser Artikel entsprechend gekennzeichnet. Zudem weisen wir gerne auf die Broschüren der BaFin zum Schutz vor unseriösen Angeboten hin:
Geldanlage – Wie Sie unseriöse Anbieter erkennen (pdf/113 KB).
Wertpapiergeschäfte – Was Sie als Anleger beachten sollten (pdf/326 KB)
DATENSCHUTZ: Wir geben Ihre Daten NICHT an externe Dritte weiter. Aufgrund der neuen Datenschutz Grundverordnung haben wir unsere Datenschutzerklärung aktualisiert. Sie können sich für unseren wöchentlichen, kostenlosen Newsletter hier anmelden. Eine Abmeldung ist jederzeit möglich.
RECHERCHE: Bei aller kritischen Sorgfalt hinsichtlich der Zusammenstellung und Überprüfung unserer Quellen, wie etwa offiziellen Mitteilungen der Unternehmen, Interviews von Unternehmensvertretern, Analystenkommentaren oder Einschätzungen von externen Dritten, können wir keinerlei Gewähr für die Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit der in den Quellen dargestellten Sachverhalte geben. Dies gilt ebenso für alle von unseren Gesprächspartnern in Interviews geäußerten Darstellungen, Zahlen, Planungen und Beurteilungen sowie alle weiteren Aussagen bezüglich Wert- und Schuldpapieren jeglicher Art. Dies gilt insbesondere für in die Zukunft gerichtete Aussagen. Zudem können sich die Sachverhalte nach Veröffentlichung der Artikel verändern. Die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der Ausführungen bzw. dieser Besprechungen für die eigene Anlageentscheidung möglicherweise resultieren können, wird kategorisch ausgeschlossen. Bitte machen Sie Ihre eigene Due Dilligence oder lassen sich von Ihrem Kreditinstitut beraten.
SYMMETRIEN: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Betreiber dieses Informationsangebots weist darauf hin, dass durch gleichzeitige Kauf- bzw. Verkaufsempfehlungen verschiedener Börsenmedien, Analysten oder weiterer Beteiligter am Finanzmarkt der Kurs der besprochenen Aktien oder Wert- und Schuldpapiere positiv als auch negativ beeinflusst werden kann. Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber kann auf die Empfehlungen und Besprechungen der genannten Gruppen keinen Einfluss nehmen.
KEINE FINANZANALYSE: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei den Besprechungen um keine Finanzanalysen nach deutschem Kapitalmarktrecht handelt, sondern um journalistische und/oder werbliche Texte. Sie erfüllen deshalb nicht die Anforderungen zur Gewährleistung der Objektivität von Anlagestrategieempfehlungen bzw. Anlageempfehlungen.
GEOGRAPHISCHE EINGRENZUNG: Die Nutzung dieses Informationsangebots ist ausschließlich natürlichen Personen vorbehalten, die ihren dauerhaften Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland haben. Allen anderen natürlichen oder juristischen Personen oder Personengruppen ist die Nutzung, wie auch der Zugang zu dieser Webseite nicht gestattet. Diese Einschränkung gilt für alle im Ausland lebenden natürlichen und juristischen Personen oder Personengruppen. Die Informationen auf dieser Webseite dürfen weder direkt noch indirekt an Personen und Personengruppen, die ihren Wohnsitz nicht in der Bundesrepublik Deutschland haben, übermittelt werden, noch in deren Territorium gebracht oder dort verteilt werden.
URHEBERRECHT: Der Inhalt und die Struktur dieser Webseite sind urheberrechtlich geschützt und Eigentum der TK NEWS SERVICES UG (haftungsbeschränkt). Sie dürfen ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Betreibers weder in irgendeiner Form verwendet noch reproduziert werden, auch nicht auszugsweise. Der Betreiber ist bestrebt, in allen seinen Publikationen die Urheberrechte der verwendeten Grafiken und Texte zu beachten und nur vom ihm selbst erstellte Grafiken und Texte zu nutzen. Bei der Verwendung von Grafiken und Texten Dritter werden lizenzfreie Quellen genutzt und genannt. Es gilt zu beachten: Allein aufgrund der bloßen Nennung oder Nichtnennung von Rechten Dritter ist nicht der Schluss zu ziehen, dass diese nicht geschützt sind! Sollte der Betreiber dennoch gegen Rechte Dritter verstoßen haben, wird er unter dem Vorbehalt der Prüfung unverzüglich jegliche Dateien entfernen, sofern er auf die Rechtsverletzung schriftlich hingewiesen wurde.

Check Also

Deutsche Goldmesse: Jetzt anmelden zum größten Mining-Event Deutschlands!

In 10 Tagen ist es wieder soweit: In Frankfurt findet die Deutsche Goldmesse statt, das …